Un fondo indexado no intenta ganar al mercado: lo copia. Compra todas las empresas de un índice, como el MSCI World o el S&P 500, en la misma proporción. Como no necesita un equipo eligiendo acciones, sus comisiones son muy bajas.
Por qué tanta gente los recomienda
- Diversificación: un fondo del MSCI World tiene acciones de más de mil empresas de una veintena de países desarrollados.
- Comisiones bajas: muchos tienen gastos anuales por debajo del 0,3 %, frente al 1,5 % o más de bastantes fondos de gestión activa.
- Resultados: los estudios de la agencia S&P (informes SPIVA) muestran año tras año que la mayoría de fondos de gestión activa no consiguen batir a su índice a largo plazo.
La ventaja fiscal: los traspasos
En España puedes mover tu dinero de un fondo de inversión a otro sin pagar impuestos en ese momento. Solo tributas cuando reembolsas el dinero y te lo llevas a la cuenta. Esto permite cambiar de fondo o de banco sin que Hacienda se lleve parte de las ganancias por el camino.
Esta ventaja no se aplica a la mayoría de los ETF, aunque sigan el mismo índice. Lo explicamos en fondos indexados o ETF.
Qué mirar al elegir uno
- El índice: global (MSCI World, MSCI ACWI) para empezar, mejor que uno de un solo país o sector.
- Gastos corrientes (TER): cuanto más bajos, mejor.
- Acumulación o distribución: los de acumulación reinvierten los dividendos y no tributas por ellos cada año.
- Dónde contratarlo: bancos, gestoras independientes y roboadvisors los ofrecen con condiciones distintas.
El riesgo es real
Un fondo de bolsa global puede caer un 30 % o más en una crisis y tardar años en recuperarse. Solo tiene sentido con dinero que no vas a necesitar en al menos cinco o diez años, y después de tener tu fondo de emergencia.
